公司股价曾一度大跌超10%，备受瞩目手游延后的腾讯能买吗？

Geoirs：《暗影魔兽争霸：永恒》内测上架被延后，但国际性市场整体表现抢眼。心法密不可分的百度，今后或稳步加码海外市场。

作者：Simon

为数不少格斗漫迷期盼的百度手机游戏巨作《暗影魔兽争霸：永恒》（内测），在即将和玩者见面（原计划6月23日）时，却毫无预兆地发布了延后上架通知。此款由Valve公司开发的格斗游戏巨作，已经全球红遍超过25年，积累了为数不少玩者影迷，历久不衰。

本次Valve和百度合作，将此款巨作原味地北迁至终端端，在终端格斗游戏时代早就倍受玩者期盼。事实上，《暗影魔兽争霸：永恒》英文版拟于6月2日正式上架，在一周内颇受玩者赞誉。在各大SNS媒体上，为数为数不少的格斗游戏应用领域KOL、知名当红、各应用领域达人纷纷贴出对《暗影魔兽争霸：永恒》（以下简称《暗影》）的赞誉，比如美国著名演员Leslie Jordan、tiktok千万粉写手Kris HC等。

因此，大量的中国玩者正期待已久内测版的《暗影》尽早上架。但就在临近上架此时此刻，却发生了意外。

一、Junagadh延宕，百度被毁坏

据统计数据表明，《暗影魔兽争霸：永恒》作为暗影系列产品的崭新尝试，著眼于为终端端玩者呈现3A格斗游戏产品品质，在推出第二周就获得了抢眼的战绩。截至第二周，该格斗游戏国际性服就突破了1000万新增用户和超2000亿美金的第二周总收入。

依照Sensortower的统计数据，百度旗下火灾的吃鸡格斗游戏《PUBG Mobile》在开始商品化的第二周，在IOS的总收入仅70亿美元。另外，国外曝光率很高的格斗游戏《要塞之夜》在上架后的第二周总收入也仅有370亿美元。

尽管没有统计来自Google play的统计数据，但也可以看到，《暗影魔兽争霸：永恒》在第二周战绩上，对这三款上位能力极强的格斗游戏形成了碾轧之势。得力于《暗影》系列产品古老的历史和良好的美誉度，终端端强势第二局似乎也意味着今后可能有稳步惊人的整体表现。

如此低调的第二局，也让内测版暗影倍受期盼。但依照Valve和百度的通知表明，该格斗游戏中国内测版和亚太地区版却需要延后。其中大中华区将延后至7月8日挂牌上市，而最让人担心的是，内测版没有详述延后挂牌上市时间。

悲观情绪让近期股价反弹的百度遭遇了直接打击。周一（6月20日），百度港股一度大跌超过10%，自近期反弹高点股价又回撤了近20%。

二、格斗游戏出海已成大趋势

尽管内测上架延宕，但从国内环境和国外的下载和营收情况看，国内的格斗游戏厂商出海已经成为新环境下的大趋势。

在去年宏观政策调整下，教育双减、未成年人防沉迷等多个举措下，导致格斗游戏版号一度停发。这也意味着，国内的格斗游戏厂商需要开拓新的市场才能求生。彼时，格斗游戏出海就已经成为国内格斗游戏厂商的主要选择之一。

从《暗影》英文版的下载和氪金情况看，该格斗游戏在美国最受欢迎，用户占据了全部总收入的43%。同时，韩国也提供了23%的市场总收入，日本、德国和加拿大也分别有较大贡献。因此，《暗影》也被视为百度稳步冲击海外市场的一把利剑。

在5月的业绩电话会上，百度创始人丁磊表示，当前百度格斗游戏海外市场的营收已经达到10%以上，今后，希望海外市场占比能达到40%-50%。拥有远大愿景的百度，目前在出海方面仍较为落后，2022年Q1的出海流水排名基本稳定在第六名。

因此，《暗影》目前的强劲整体表现有望为百度打响海外名号，进而争取更多的海外市场。从这个角度来看，《暗影》目前无疑是成功的。当然，后续的稳步性仍有待考验，如果能够保持高开高走，无疑将对百度带来利好。在此前4月份，百度已经在海外市场推出《黎明杀机》、《指环王：崛起之战》等格斗游戏，海外影响力正呈现稳步扩大的趋势。

再说国内，尽管目前内测版的《暗影》延后上架时间未知，但该格斗游戏经过多年准备，今后上架应该问题不大。加之国内目前环境再度转松，本月再度发放了第二批格斗游戏版号，今后对格斗游戏行业仍有稳步的利好因素。百度在国内的市场份额一直比较稳定，2022Q1市占率19%，环比略下滑2%，但相比百度5%的下滑度，韧性较强。

三、储备、研发领先，机构看好百度今后

除了海外爆火的《暗影》外，百度仍有着非常丰富的格斗游戏储备。其中在端游火灾的《永劫无间》，手机游戏版预约数（中国区）已经逼近1300万人。该格斗游戏在TapTap评分高达9.1，可以想象又是一款美誉度Junagadh。此外，海外市场也即将推出《哈利波特：魔法觉醒》。

除了丰富的格斗游戏储备外，百度的格斗游戏质量也处于业内领先，这与百度的高研发投入息息相关。2022年Q1，百度的研发投入高达34亿元，占营收比高达14%，同比仍增加了11%，仍是行业领先水平。

同时，百度正加快全球格斗游戏人才布局，进一步加码海外市场。5月，百度成立了首家美国格斗游戏工作室，致力于PC及主机格斗游戏开发。当前百度旗下海外格斗游戏工作室已覆盖日本、北美等地，均由行业顶尖人才带领，将面向全球市场开发突破性巨作。

因此，《暗影魔兽争霸：永恒》本次内测延宕可能仅是一段小插曲，对百度的影响并不大，更多影响的是市场不够理智的情绪。摩根士丹利极度看好百度公司，认为百度格斗游戏总收入约有中至高十位数的增长，且对宏观疲弱环境免疫。

里昂证券也认为，百度格斗游戏业务具有防守性，且今年下半年会有所反弹。且国际性市场将成为新的驱动力，今后三年中国网游年均复合增长率有望维持20%以上，百度有可能实现其40%-50%海外营收的目标。

小伙伴们，你们认为今天百度的下跌是买入机会吗？欢迎留言讨论。

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